Drei neue Aktien gekauft!

Liebe Wachstumsinvestoren,

gestern vor US-Börsenbeginn habe ich kleine Positionen in Innoviz Technologies (Ticker: INVZ), Snap Inc. (Ticker: SNAP) und Strive Inc. (Ticker: ASST) eröffnet.

Innoviz und Strive haben gestern eine sehr gute Performance gezeigt. Heute möchte ich meine Investitionsargumente für diese drei Unternehmen erläutern.

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Innoviz Technologies

Meiner Meinung nach bietet die Insolvenz von Luminar (Ticker: LAZR) eine große Chance für Innoviz. Das Unternehmen ist ein führender Tier-1-Zulieferer von Hochleistungs-LiDAR-Sensoren (Light Detection and Ranging) und zugehöriger Software. Seit 2025 befindet sich das Unternehmen im Wandel, von einem forschungsorientierten Start-up zu einem Großserienhersteller, angetrieben durch bedeutende Partnerschaften mit globalen Automobilkonzernen.

1. Die LiDAR-Produktpalette: InnovizTwo, InnovizSMART und InnovizThree. Innoviz hat sein Produktportfolio verfeinert, um unterschiedlichen Preisnachfragen und Integrationsanforderungen gerecht zu werden:

• InnovizTwo: Das aktuelle Aushängeschild der Produktpalette. Es ist deutlich günstiger und leistungsstärker als sein Vorgänger und wurde für Pkw der Massenmarktklasse entwickelt. Die Serienproduktion bei Fabrinet wurde Ende 2025 hochgefahren.

• InnovizThree (Neu ab 2026): Dieser Sensor, der auf der CES 2026 vom 6. bis 9. Januar in Las Vegas Premiere feiert, stellt einen Quantensprung im Design dar. Er ist 35 % günstiger in der Herstellung als InnovizTwo, wiegt nur 600 g und ist speziell für die nahtlose Integration hinter der Windschutzscheibe oder auf dem Dach konzipiert. Er zielt auch auf branchenfremde Bereiche wie humanoide Roboter und Drohnen ab.

• InnovizSMART: Eine KI-gestützte Edge-Processing-Plattform (integriert mit NVIDIA Jetson Orin), die es dem LiDAR ermöglicht, Objekte in Echtzeit zu „denken“ und zu klassifizieren.

2. Strategische Partnerschaften und Umsatzwachstum

• Volkswagen: Ein Großauftrag, im Rahmen dessen Innoviz neun LiDAR-Sensoren für jeden autonomen Shuttle des VW ID.Buzz liefert. Diese Shuttles der Stufe 4 sollen voraussichtlich ab 2026 kommerziell eingesetzt werden.

• Mobileye: Die Vereinbarung sieht vor, dass Mobileye Innoviz LiDAR-Systeme in seine Plattform für autonomes Fahren integriert, um diese bei wichtigen Kunden zu testen und einzusetzen. Die Mobileye Drive-Plattform für autonomes Fahren wird weltweit von bedeutenden Fahrzeugherstellern wie VW Nutzfahrzeuge, Schaeffler/VDL, Holon und Verne genutzt. Der Einsatz modernster Innoviz LiDAR-Systeme für diese Generation der Mobileye Drive-Plattform verbessert die Skalierbarkeit und reduziert die Komplexität für diese und potenzielle zukünftige Kunden. Die Produktion soll 2026 beginnen.

• BMW: Innoviz sicherte sich als erstes Unternehmen einen Vertrag mit BMW für autonomes Fahren der Stufe 3 (für die 7er-Reihe). BMW bleibt ein wichtiger langfristiger Partner und baut die autonomen Funktionen in seiner gesamten Luxuspalette weiter aus.

• Finanzieller Aufschwung: Im dritten Quartal 2025 verzeichnete Innoviz einen Umsatzanstieg von 238 % gegenüber dem Vorjahr (15,3 Millionen US-Dollar im Quartal).

3. Finanzielle Gesundheit

• Cash-Management: Das Unternehmen hat die Kosten konsequent gesenkt und die Betriebsausgaben bis 2025 um 30 % reduziert. Zum 30. September 2025 verfügte es über liquide Mittel in Höhe von 74,4 Millionen US-Dollar.

• Cash-Burn: Der vierteljährliche Cash-Burn hat sich auf rund 14 Millionen US-Dollar verlangsamt. Das Management plant für 2026 weitere Reduzierungen, um die Liquidität bis zum Einsetzen der Lizenzgebühren für die Großproduktion zu sichern.

4. Marktposition & Aktiendaten

• Aktueller Kurs: Anfang Januar 2026 notiert die Aktie bei etwa 0,96 US-Dollar.

• Analystenstimmung: Trotz der schwierigen Entwicklung des Aktienkurses im Jahr 2025 bleibt die Wall Street sehr optimistisch. Es besteht ein Konsensurteil mit einer starken Kaufempfehlung und einem mittleren 12-Monats-Kursziel von 2,65 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von über 200 % impliziert.

• Marktkapitalisierung: Mit rund 178 Millionen US-Dollar zählt die Aktie zu den Small-Cap-Unternehmen im wachstumsstarken Sektor der autonomen Fahrzeuge.

Meine Einschätzung: Innoviz hat den „LiDAR-Markteinbruch“ überstanden, indem es sich zu einem direkten Tier-1-Zulieferer entwickelt hat. 2026 ist ihr entscheidendes Jahr, in dem der Erfolg des VW-Shuttle-Programms und die Akzeptanz des InnovizThree darüber entscheiden werden, ob sie die Gewinnzone erreichen können.

Im Dezember 2025 veranstaltete Rivian seinen „AI and Autonomy Day“, an dem das Unternehmen eine radikale Kehrtwende vollzog: LiDAR ist im Trend. Nach Jahren, in denen man sich auf einen kamerabasierten Ansatz konzentrierte, bestätigte CEO RJ Scaringe, dass der kommende Rivian R2 und der R3/R3X mit einem in die Dachlinie integrierten LiDAR-Sensor ausgestattet sein werden. Branchenanalysten sehen Innoviz als wahrscheinlichen Zulieferer. Sollte sich das Gerücht bestätigen, würde Innoviz Zugang zu einer der beliebtesten Elektrofahrzeugplattformen Nordamerikas erhalten und seinen prognostizierten Umsatz für 2027 potenziell verdoppeln. Sollte Rivian sich für einen Konkurrenten wie Luminar oder eine Eigenentwicklung entscheiden (was unwahrscheinlich ist), würde Innoviz eine große Chance auf ein hohes Auftragsvolumen verpassen. „InnovizThree“ und „Rivian R2“ scheinen technisch und strategisch perfekt zusammenzupassen. Viele erwarten eine offizielle Ankündigung während oder kurz nach der CES 2026.

Und ich habe großartige Neuigkeiten! Erstens: Mein nächster DEEP DIVE dreht sich um Innoviz. Zweitens: Im DEEP DIVE gibt es ein Interview mit einem besonderen Gast: Omer Keilaf, CEO von Innoviz. Ich habe ihn gestern über X kontaktiert und konnte mit ihm das Interview vereinbaren. Das wirklich Fantastische: Omer hat bereits angedeutet, dass es bahnbrechende Informationen zu InnovizThree gibt, die das Unternehmen noch nicht mit uns geteilt hat.

Wie bereits erwähnt, ist ihr neues Produkt InnovizThree für die Montage hinter der Windschutzscheibe und auf dem Dach konzipiert und eignet sich auch ideal für KI-gestützte Plattformen wie Humanoide, Mikroroboter und Drohnen. Dadurch vergrößert sich der adressierbare Gesamtmarkt deutlich.

Auf der Consumer Electronics Show (CES) 2026, die vom 6. bis 9. Januar in Las Vegas stattfindet, wird InnovizThree live vorgeführt.

Im Anschluss werde ich den CEO interviewen und mit ihm über die Veränderungen in der Branche, die Kritik an LiDAR und die zukünftige Strategie und das Wachstum von Innoviz sprechen.

Snap Inc.

Das Unternehmen konzentriert sich auf die Kamera als Kernplattform. Das Geschäftsmodell basiert auf der Snapchat-App, die fast ihren gesamten Umsatz mit digitaler Werbung (Snap Ads, Sponsored Lenses, Geofilter) generiert. Diese Werbung richtet sich an junge Nutzer (Generation Z/Millennials) und nutzt immersive, AR-basierte Elemente. Ergänzt wird das Angebot durch erste Hardware-Aktivitäten (Spectacles) und E-Commerce. Meine Schüler beispielsweise nutzen Snapchat buchstäblich den ganzen Tag.

Die bedeutendste Veränderung im Geschäftsmodell von Snap seit dem Börsengang 2017 ist der Erfolg von Snapchat+.Subscribers: Hit 17 million in late 2025.

• Umsatzauswirkung: Dies bietet nun einen massiven, margenstarken Puffer, der das Unternehmen weniger anfällig für die Volatilität des digitalen Werbemarktes macht.

Snapchat baut seine große, junge Nutzerschaft generell weiter aus, insbesondere außerhalb Nordamerikas:

• Täglich aktive Nutzer (DAU): 477 Millionen im 3. Quartal 2025 (plus 8 % im Vergleich zum Vorjahr).

• Monatlich aktive Nutzer (MAU): Ein wichtiger Meilenstein von 943 Millionen, Snapchat ist damit auf dem besten Weg, die Marke von einer Milliarde Nutzern zu erreichen.

• Nordamerika bleibt zwar der profitabelste Markt, doch die Nutzerbasis im Segment „Rest der Welt“ (angeführt von Indien und Pakistan) wächst am schnellsten.

Finanzielle Performance. Snap erzielte im zweiten Halbjahr 2025 seine stabilsten Finanzergebnisse seit Jahren:

• Umsatz: Der Umsatz im dritten Quartal 2025 betrug 1,51 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr.

• Weg zur Profitabilität: Der Nettoverlust konnte um über 30 % auf 104 Millionen US-Dollar reduziert werden, während das bereinigte EBITDA auf 182 Millionen US-Dollar (eine Marge von 12 %) stieg.

• Erfolg von Snapchat+: Der Premium-Abonnementdienst hat sich zu einer margenstarken Umsatzsäule entwickelt und erreicht fast 17 Millionen Abonnenten sowie einen annualisierten Umsatz von über 750 Millionen US-Dollar.

Die „KI & AR“-Strategie. Snap positioniert sich neu als KI-Unternehmen:

• Generative KI-Linsen: Über 500 Millionen Nutzer haben die Gen-AI-Linsen bereits Milliarden Male verwendet und ermöglichen so immersivere und personalisierte Werbung.

• Partnerschaft mit Perplexity AI: Ende 2025 integrierte Snap Perplexity AI direkt in die Plattform, um dialogbasierte Suchergebnisse bereitzustellen und den Chatbot „My AI“ zu verbessern. Laut der im November 2025 bekanntgegebenen Vereinbarung erhält Snap innerhalb eines Jahres 400 Millionen US-Dollar von Perplexity. Das ist eine enorme Summe.

• Gesponserte Snaps: Ein neues Werbeformat, das 2025 eingeführt wurde und es Marken ermöglicht, direkt im Chat-Posteingang zu erscheinen, hat die Werbeeinnahmen im Bereich „Direct Response“ deutlich gesteigert (plus 8 % im Vergleich zum Vorjahr).

Die meisten Analysten stufen die Aktie mit „Neutral/Halten“ ein und sehen ein durchschnittliches Kursziel von 10-13 US-Dollar. Der Markt wartet gespannt darauf, ob Snap sein massives Nutzerwachstum bis 2026 in einen nachhaltigen GAAP-Nettogewinn umwandeln kann.

Aktuelle Innovation: Im Dezember 2025 launchte Snap „Animate It“, seine erste Video-Generierungs-Linse mit offener Eingabeaufforderung, und erweiterte damit die Grenzen nutzergenerierter Inhalte.

Meine Einschätzung: Snap hat 2025 bewiesen, dass es nicht „ausstirbt“. Durch die Nutzung von Snapchat+ und KI-gestützten Werbetools hat das Unternehmen sein Geschäftsmodell stabilisiert. Die nächste große Herausforderung besteht darin, ob die massiven Investitionen in AR-Brillen (Spectacles) den Sprung vom Nischenprodukt zum Massenmarkt schaffen.

Strive Inc.

Strive Inc. ist ein neu gegründetes Finanzdienstleistungsunternehmen, das Ende 2025 eine grundlegende Transformation durchlief. Es ist nicht mehr nur ein traditioneller Vermögensverwalter, es hat sich als Unternehmen für „Bitcoin Treasury Asset Management“ neu erfunden.

Die strategische Transformation

• Die Fusion: Im September 2025 schloss Strive Enterprises (mitbegründet von Vivek Ramaswamy) eine Fusion mit Asset Entities Inc. ab und ging unter dem Tickersymbol ASST an die Nasdaq.

• Das „Bitcoin-Treasury“-Modell: Strive verfolgt eine ähnliche Strategie wie Strategy (Tickersymbol: MSTR). Das Unternehmen nutzt seine Bilanz, um aggressiv Bitcoin anzusammeln. Ziel ist es, den Bitcoin-Bestand pro Aktie für die Investoren zu erhöhen.

Übernahme von Semler Scientific: Ende 2025 kündigte Strive die Übernahme von Semler Scientific (Ticker: SMLR) an. Das Unternehmen hat Bitcoin als primäre Reservewährung eingeführt und ist einer der führenden Unternehmensinhaber von Bitcoin, um seine Finanzreserven weiter zu stärken und seine Cashflow-generierenden Vermögenswerte zu diversifizieren.

Finanzdaten & Bitcoin-Bestände

• Bitcoin-Bestand: Ende 2025 hielt Strive laut eigenen Angaben 7.525 Bitcoins im Wert von über 660 Millionen US-Dollar.

• Kapitalbeschaffung: Im November 2025 brachte das Unternehmen ein einzigartiges Finanzinstrument auf den Markt: SATA (Series A Perpetual Preferred Stock). Mit diesem Angebot wurden 160 Millionen US-Dollar eingenommen, um weitere Bitcoins zu erwerben, ohne die Anteile der Stammaktionäre zu verwässern.

• Vermögensverwaltung (AUM): Die Tochtergesellschaft Strive Asset Management verwaltet weiterhin über 2 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten in verschiedenen ETFs. Die Strive ETFs sind bekannt für ihren „Anti-ESG“-Ansatz, bei dem der Fokus auf traditionellen Finanzkennzahlen und dem Shareholder Value liegt, anstatt auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren). Ziel ist es, durch kostengünstige Investitionen in Kernmärkte in den USA und auf internationalen Märkten wettbewerbsfähige Renditen zu erzielen.

Aktuelle Leistung und Ausblick

• Aktienvolatilität: Die Strive-Aktie hat sich als sehr volatil erwiesen. Im Jahr 2025 schwankte sie, angetrieben durch Bitcoin-Ankündigungen, von einem Tiefststand von 0,36 USD auf einen Höchststand von über 10 USD . Aktuell gilt die Aktie als besonders risikoreich in Bezug auf den Bitcoin-Kurs. Derzeit notiert die Aktie bei 0,86 USD .

• Prognostizierte Profitabilität: Obwohl das Unternehmen Ende 2025 aufgrund von nicht zahlungswirksamen Fusionsposten einen GAAP-Nettoverlust auswies, rechnet das Management damit, dass das Vermögensverwaltungsgeschäft im Jahr 2026 die Gewinnschwelle erreichen oder sogar leicht profitabel sein wird.

• KI-Strategie: Das Unternehmen hat die Einführung KI-gestützter Finanzprodukte für Anfang 2026 angekündigt, die auf die Personalisierung von Anlagestrategien für ETF-Kunden abzielen.

Meine Einschätzung: Strive ist eine Mischung aus Vermögensverwalter und Krypto-Holdinggesellschaft. Der Erfolg im Jahr 2026 hängt von zwei Faktoren ab: der anhaltenden Akzeptanz der „Anti-ESG“-ETFs,(Strive 500 ETF (STRV), der den US-Markt abbildet und den Strive 1000 Growth ETF (STXG), der auf wachstumsstarke US-Aktien abzielt, sowie spezialisierte Produkte wie Anleihen-ETFs (z.B. BUXX), die direkt an der NYSE gehandelt werden können) und der Kursentwicklung des umfangreichen Bitcoin-Bestands. Meiner Meinung nach ist das Investment sehr spekulativ, bietet aber im Zusammenhang mit Bitcoin ein starkes Aufwärtspotenzial.

Was haltet ihr von INVZ, SNAP und ASST? Haben diese Aktien das Potenzial, ihren Wert zu verzehnfachen?

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